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विदेशी मुद्रा विकल्पों का मूल्य निर्धारण। यह आलेख विदेशी मुद्रा विकल्प का परिचय देता है, और उनकी कीमत की गणना करने के लिए एक एक्सेल स्प्रैडशीट प्रदान करता है। विदेशी मुद्रा विकल्प भी विदेशी मुद्रा विकल्प के रूप में जाने जाते हैं, निवेशकों को विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेज करने में मदद करते हैं वे खरीदार को एक मुद्रा का विनिमय करने का अधिकार देते हैं एक निश्चित मूल्य पर। समाप्ति पर, यदि प्रचलित बाजार विनिमय दर स्ट्राइक दर से बेहतर मूल्य है, विकल्प पैसे से बाहर है और आमतौर पर इसका प्रयोग नहीं किया जाता है यदि विकल्प धन में है, तो विकल्प का आमतौर पर प्रयोग किया जाता है और विकल्प की लागत आंशिक रूप से अधिक अनुकूल विनिमय दर से ऑफसेट होती है। गारमान-कोह्हगन मॉडल को 1 9 83 में विकसित किया गया था और इसका उपयोग यूरोपीय शैली के विदेशी मुद्रा विकल्पों की कीमत के लिए किया जाता है, विदेशी मुद्रा विकल्प की कीमतें अक्सर उनकी अंतर्निहित वाष्पशीलताओं के संदर्भ में दी जाती हैं गार्मन-कोहलगेन मॉडल द्वारा। गर्मन-कोहलहैगन मॉडल, मर्टन द्वारा डिविडेंड-पेइंग पर मूल्य विकल्पों के लिए विकसित मॉडल के समान है स्टॉक, लेकिन विभिन्न दरों पर उधार लेने और उधार देने की इजाजत देता है इसके साथ ही, अंतर्निहित विनिमय दर को भौगोलिक ब्राउनियन मोशन का पालन करने के लिए माना जाता है और इस विकल्प का परिपक्वता पर प्रयोग किया जा सकता है। समीकरण हैं.आरडी और आरएफ घरेलू और विदेशी ब्याज दर हैं एस 0 स्पॉट रेट यानी विदेशी विनिमय दर है। एच स्ट्राइक है। परिपक्वता समय है विदेशी विनिमय दर की अस्थिरता है। संचयी सामान्य वितरण है। यह स्प्रेडशीट विदेशी मुद्रा विकल्प की कीमत की गणना करने के लिए इन समीकरणों का उपयोग करता है इसके अलावा, स्प्रैडशीट यह भी गणना करता है कि अगर कॉल-कॉल समता संतुष्ट हो। फ्री स्प्रेडशीट्स की तरह। मास्टर नॉलेज बेस । हाल के पोस्ट। मुद्रा पर विकल्प कुछ विशेष रूप से किसी ऐसे व्यक्ति के लिए कीमत पर भ्रामक हो सकते हैं जो बाजार की शब्दावली के लिए उपयोग नहीं किया जाता है, विशेष रूप से इकाइयों के साथ। इस पोस्ट में हम कुछ अलग-अलग तरीके से एक FX विकल्प का मूल्य निर्धारण करने के लिए कदम तोड़ देंगे तरीकों एक है Garman Kohlhagen मॉडल है जो एफएक्स के लिए ब्लैक स्कोल्स मॉडलों का एक विस्तार है और दूसरा ब्लैक 76 का इस्तेमाल करना है और भविष्य में विकल्प के रूप में विकल्प का विकल्प है हम इस ऑप्शन को कॉल ऑप्शन एक पुट विकल्प के रूप में। हम मानते हैं कि इन गणनाओं को करने के लिए आपके पास विकल्प विकल्प है। आप इस उद्देश्य के लिए ResolutionPro का निःशुल्क परीक्षण डाउनलोड कर सकते हैं। GBP पर विकल्प का विकल्प, USD पर विकल्प कॉल करें। मूल्यांकन दिनांक 24 दिसंबर, 2009 की समाप्ति तिथि 7 जनवरी, 2010.Spot price as of Dec 24 1 59 9. व्यायाम मूल्य 1 580.भन्नता 10. जीबीपी जोखिम मुक्त दर 42.USD जोखिम मुक्त दर 0 25.नॉन्सल 1,000,000 जीबीपी.पेट विकल्प एफएक्स उदाहरण पर। सबसे पहले, हम पुट विकल्प को देखेंगे मुद्रा का वर्तमान स्थान मूल्य 1 59 9 है इसका मतलब 1 जीबीपी 1 59 9 यूएसडी है इसलिए अमरीकी जीबीपी की दर 1 580 की हड़ताल के नीचे से इस विकल्प को इन-द-मनी हम अब उपरोक्त निविष्टियाँ हमारे विकल्प की कीमत में डालते हैं। ध्यान दें कि ऊपर की दरें सालाना बढ़ी हैं, अधिनियम 365 हालांकि आम तौर पर इन दरों को साधारण ब्याज, एटी 360 के लिए 360, जीबीपी के लिए अधिनियम 365 के रूप में उद्धृत किया जाएगा और हमें उन्हें उन सभी को बदलने की ज़रूरत है चक्रवाती हमारे मूल्य का उपयोग करता है हम एक गेरेरलाइज्ड ब्लैक स्कोल्स प्रॉसर का उपयोग कर रहे हैं, जो गारमान कोहलहैगन के समान है, जब एफएक्स इनपुट के साथ प्रयोग किया जाता है। हमारा नतीजा 0 005134 है, परिणाम की इकाइयां हमारे इनपुट के समान हैं जो USD GBP है, इसलिए यदि हम जीबीपी में हमारे काल्पनिक द्वारा कई हम अपने परिणाम USD में प्राप्त करते हैं क्योंकि GBP इकाइयों को रद्द कर दिया जाता है 00 00344 USD GB पी एक्स 1,000,000 GBP 5,134 USD। FX उदाहरण पर कॉल विकल्प. अब हम एक कॉल विकल्प के रूप में एक ही उदाहरण को चलाना चाहते हैं हम अपने स्पॉट की कीमत को उलट करते हैं और USD GBP के बजाय GBP USD होने का अभ्यास करते हैं.इस समय इकाइयां GBP USD में हैं अमरीकी डालर में एक ही परिणाम, हम कई 0 002032 GBP USD x 1,580,000 अमरीकी डालर अमरीकी डालर x 1 59 9 अमरीकी डालर जीबीपी वर्तमान स्थान 5,134 USD. Note हमारे pricer के लिए इनपुट में काल्पनिक, हम अब के रूप में घरेलू और जीबीपी के रूप में अमरीकी डालर की दर का उपयोग कर रहे हैं विदेशी। इन उदाहरणों का मुख्य बिंदु यह दर्शाता है कि आपके इनपुट की इकाइयों पर विचार करना हमेशा महत्वपूर्ण होता है क्योंकि यह निर्धारित करेगा कि उन्हें उन इकाइयों में कैसे परिवर्तित किया जाए जिन्हें आपको आवश्यकता होती है। भविष्य के उदाहरण पर FX विकल्प। हमारा अगला उदाहरण मूल्य का है ब्लैक 76 मॉडल का उपयोग करके भविष्य में एक विकल्प के रूप में एक ही विकल्प। समाप्ति की तारीख पर मुद्रा के लिए हमारी अग्रिम कीमत 1 9 59 है। हम इसे अपने ब्लैक ऑप्शन प्रिक्सर में हमारे अंतर्निहित के रूप में उपयोग करेंगे। ब्लैक-स्कोल्स गार्मन कोहलगेन मॉडल 5,134 यूएसडी। द मैक्स के पीछे गणित के विवरण के लिए ई मॉडल कृपया देखें। विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव के लिए संकल्प के समर्थन के बारे में अधिक जानें। सबसे लोकप्रिय डाक। ब्लैक-स्कोल्स एक्सेल फ़ार्मुला और एक सरल विकल्प प्राइसिंग स्प्रेडशीट कैसे बनाएं। यह पृष्ठ आपकी खुद की विकल्प मूल्य निर्धारण एक्सेल स्प्रैडशीट बनाने में एक गाइड है मर्टन द्वारा लाभांश के लिए बढ़ाए गए काले-स्कोल्स मॉडल के साथ लाइन यहां आप चार्ट के साथ तैयार किए गए ब्लैक-स्कोल्स एक्सेल कैलकुलेटर और अतिरिक्त सुविधाओं जैसे पैरामीटर गणना और सिमुलेशन प्राप्त कर सकते हैं। Excel में ब्लैक-स्कोल्स द बिग पिक्चर. यदि आप नहीं हैं ब्लैक-स्कोल्स मॉडल से परिचित, इसके मापदंडों, और कम से कम फार्मूले का तर्क, आप पहले यह पृष्ठ देखना चाहते हैं। नीचे मैं आपको दिखाएगा कि कैसे एक्सेल में ब्लैक-स्कोल्स फ़ार्मुलों को लागू करना है और उन्हें सभी को कैसे डालें एक साथ एक सरल विकल्प मूल्य निर्धारण स्प्रेडशीट में 4 कदम हैं। डिज़ाइन कोशिकाओं जहाँ आप मापदंडों को दर्ज करेंगे। D1 और d2 को क्ल्यूलेट करें। कॉल को क्ल्यूलेट करें और विकल्प कीमतें डाल दें। विकल्प ग्रीक करें। Excel में स्क्लेल्स पैरामीटर। पहले आपको n 6 ब्लैक-स्कोल्स मापदंडों के लिए 6 कोशिकाओं को डिजाइन करने के लिए ईड एक विशिष्ट विकल्प के मूल्य निर्धारण में, आपको इन कक्षों में सही प्रारूप में सभी पैरामीटर दर्ज करना होगा पैरामीटर और प्रारूप हैं। 0 अंतर्निहित मूल्य प्रति शेयर अमरीकी डालर। एक्स स्ट्राइक प्राइस प्रति शेयर अमरीकी डालर प्रति वर्ष लगातार समापन जोखिम मुक्त ब्याज दर पी एकक लगातार समय के समापन के लिए समय पर जुड़ा हुआ लाभांश उपज पी। नीचे की कीमत कीमत है जिस पर अंतर्निहित सुरक्षा बाजार पर व्यापार कर रही है जब आप विकल्प मूल्य कर रहे हैं इसे प्रति शेयर डॉलर या यूरो यान पाउंड आदि में दर्ज करें। स्ट्राइक प्राइस को कसरत मूल्य भी कहा जाता है, यह कीमत है जिस पर आप खरीद लेंगे यदि अंतर्निहित सुरक्षा डालते हैं तो अगर आपको विकल्प का प्रयोग करना होता है अगर आपको अधिक स्पष्टीकरण चाहिए, तो देखें स्ट्राइक बनाम मार्केट प्राइस बनाम अंडरइंडिंग एस प्राइस भी प्रति शेयर डॉलर में दर्ज करें। अन्य सभी मापदंडों का अनुमान लगाने के लिए वोल्टालिटी सबसे कठिन पैरामीटर अधिक या कम दी जाती है यह तय करना आपकी नौकरी है कि उच्च वोल्टाइल आप उम्मीद करते हैं और न तो ब्लैक-स्कोल्स मॉडल दर्ज करने वाले नंबर, न ही यह पृष्ठ आपको बताएगा कि आपके विशेष विकल्प के साथ कितनी उतार-चढ़ाव की उम्मीद है, अन्य लोगों की तुलना में अधिक सफलता के साथ अस्थिरता का अनुमान लगाने में सक्षम होने का मतलब कठिन हिस्सा है और महत्वपूर्ण कारक विकल्प ट्रेडिंग में सफलता या विफलता यह महत्वपूर्ण बात है कि इसे सही प्रारूप में दर्ज करना है, जो कि वार्षिक प्रति वार्षिक है। जोखिम मुक्त ब्याज दर को लगातार जोड़कर दर्ज किया जाना चाहिए ब्याज दर के परिपक्वता अवधि के लिए समय समय पर मैच होना चाहिए आपके द्वारा मूल्य निर्धारण के विकल्प की समाप्ति आप अपने सटीक समय की समाप्ति के लिए ब्याज दर प्राप्त करने के लिए उपज की कवौली को जोड़ सकते हैं ब्याज दर कम ब्याज वाले माहौल में जिसके परिणामस्वरूप विकल्प मूल्य को बहुत प्रभावित नहीं करता है, जो हमने हाल के वर्षों में किया था, लेकिन यह दर बहुत अधिक हो सकता है जब दर अधिक हो जाती हैं। डिविडेंड यील्ड भी लगातार बढ़ने में दर्ज किया जाना चाहिए यदि अंतर्निहित शेयर किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, शून्य दर्ज करें यदि आप शेयरों के अलावा अन्य प्रतिभूतियों पर एक विकल्प का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, तो आप यहां एफएक्स विकल्प या वस्तु के लिए सुविधा उपज के लिए दूसरे देश की ब्याज दर दर्ज कर सकते हैं। समय सीमा समाप्त करने का समय अब ​​मूल्य निर्धारण के समय और समापन के बीच दर्ज होना चाहिए। विकल्प यदि उदाहरण 24 कैलेंडर दिनों में समाप्त हो जाता है, तो आप 24 365 6 58 दर्ज करेंगे, वैकल्पिक रूप से, आप कैलेंडर दिनों के बजाय व्यापारिक दिनों में समय का आकलन करना चाहते हैं यदि विकल्प 18 ट्रेडिंग दिनों में समाप्त हो जाता है और 252 ट्रेडिंग दिवस होते हैं प्रति वर्ष, आप 18 252 7 14 के रूप में समाप्ति के लिए समय दर्ज करेंगे, इसके अलावा, आप घंटे या मिनट की समाप्ति के लिए और अधिक सटीक और माप समय भी हो सकते हैं किसी भी स्थिति में आपको हमेशा के लिए वर्ष की समाप्ति के लिए समय को हमेशा अभिव्यक्त करना चाहिए सही परिणाम वापस करने के लिए गणना। मैं नीचे दिए गए उदाहरण की गणनाओं को समझाऊंगा पैरामीटर ए 44 आधारभूत मूल्य, बी 44 स्ट्राइक प्राइस, सी 44 अस्थिरता, डी 44 ब्याज दर, ई44 लाभांश उपज, और जी 44 साल की समाप्ति का समय। नोट यह पंक्ति 44 है, क्योंकि मैं स्क्रीनशॉट्स के लिए ब्लैक-स्कोल्स कैलकुलेटर का उपयोग कर रहा हूं आप निश्चित रूप से पंक्ति 1 में शुरू कर सकते हैं या एक कॉलम में अपनी गणना व्यवस्थित कर सकते हैं। ब्लैक-स्कोल्स डी 1 और डी 2 एक्सेल फॉर्मूला। जब आपके पास तैयार पैरामीटर वाले कक्ष हैं, तो अगले चरण में डी 1 और डी 2 की गणना करना है, क्योंकि ये शब्द कॉल की सभी गणनाओं को दर्ज करते हैं और विकल्प कीमतों और यूनानियों को डालते हैं डी 1 और डी 2 के लिए सूत्र हैं। इन सूत्रों में सभी कार्यों अपेक्षाकृत सरल गणित केवल कुछ चीजें जो कुछ कम समझीय एक्सेल उपयोगकर्ताओं से अपरिचित हो सकती हैं वे प्राकृतिक लघुगणक एलएन एक्सेल फ़ंक्शन और वर्ग रूट एसक्यूआरटी एक्सेल फ़ंक्शन हैं। डी 1 फार्मूले पर सबसे मुश्किल यह सुनिश्चित कर रही है कि आप सही स्थानों में कोष्ठक डालते हैं यही कारण है आप अलग-अलग कोशिकाओं में सूत्र के अलग-अलग हिस्सों की गणना करना चाह सकते हैं, जैसा कि मैं नीचे दिए उदाहरण में करता हूं। सबसे पहले मैं अंतर्निहित मूल्य के अनुपात के प्राकृतिक लॉगरिथम की गणना करता हूं और सेल H44 में स्ट्राइक की कीमत का अनुमान लगाता हूं। तब मैं बाकी के बाकी की गणना करता हूँ सेल I44 में डी 1 फार्मूले के ई अंश। फिर मैं सेल J44 में डी 1 फार्मूला के हर सूचक की गणना करता हूं यह इस तरह अलग से गणना करने के लिए उपयोगी है, क्योंकि यह शब्द भी डी 2 के सूत्र में प्रवेश करेगा.अब मेरे पास तीनों भाग हैं डी 1 फार्मूला का और मैं उन्हें सेल K44 में मिल सकता है d1 प्राप्त करने के लिए। अंत में, मैं सेल L44 में डी 2 की गणना करता हूं। ब्लैक-स्कोल्स ऑप्शन मूल्य एक्सेल फ़ार्मुला। कॉल विकल्प के लिए ब्लैक स्कोल्स फार्मूला और पी विकल्प पी मूल्य हैं। दो फ़ार्मुलों बहुत समान हैं प्रत्येक प्रपत्र में 4 शब्द हैं, मैं फिर उन्हें अलग से कोशिकाओं में फिर से गणना करता हूं और फिर उन्हें अंतिम कॉल में जोड़ता हूँ और सूत्र डालता हूं। d1, N d2, N-d2, N-d1। संभवतः अपरिचित भागों सूत्रों का एन डी 1, एन डी 2, एन-डी 2, और एन-डी 1 शब्द एन एक्स मानक सामान्य संचयी वितरण समारोह को दर्शाता है उदाहरण के लिए, एन डी 1 मानक D2 के लिए सामान्य संचयी वितरण समारोह है जिसे आपने गणना की है पिछले चरण। Excel में आप आसानी से मानक सामान्य की गणना कर सकते हैं फ़ंक्शन का उपयोग करते हुए संचयी वितरण कार्य, जिसमें 4 पैरामीटर हैं। मतलब, standarddev, cumulative. x लिंक, जहां आपने d1 या d2 की गणना की है, शून्य-चिह्न के लिए - d1 और - d2.mean 0 दर्ज करें, क्योंकि यह मानक सामान्य वितरण है। standarddev 1 दर्ज करें, क्योंकि यह मानक सामान्य वितरण है। संचयी TRUE है, क्योंकि यह संचयी है। उदाहरण के लिए, मैं सेल M44 में एन डी 1 की गणना करता हूं। नोट: Excel में फ़ंक्शन भी है, जो तयशुदा मतलब 0 और standarddev 1 के समान है इसलिए आप केवल दो पैरामीटर एक्स और संचयी आप या तो मैं उपयोग कर सकते हैं अधिक उपयोग करने के लिए जो अधिक लचीलापन प्रदान करता है। घातीय कार्यों के साथ शर्तें। Exponents e-qt और ई-आरटी शर्तों के पैरामीटर के साथ - EXT एक्सेल फ़ंक्शन - qt या - rt के साथ गणना की जाती है। I सेल Q44 में आरटीआर। तब मैं सेल R44 में एक्स ई-आरटी की गणना करने के लिए इसका उपयोग करता हूं। एलाजिकिक रूप से, मैं सेल S44 में ई-क्यूटी की गणना करता हूं। तब मैं सेल T44 में S0 e-qt की गणना करने के लिए इसका उपयोग करता हूं.अब मेरे पास सभी व्यक्तिगत शब्दों और मैं अंतिम कॉल की गणना कर सकते हैं और विकल्प मूल्य डाल सकते हैं। Excel में ब्लैक-स्क्ल्स कॉल विकल्प मूल्य मैं सेल यू -44 में कॉल ऑप्शन मूल्य प्राप्त करने के लिए कॉल फॉर्मूले में 4 शब्दों को मिलाता हूं। ब्लैक-स्क्ल्स एक्सेल में विकल्प मूल्य रखता है। मैं सेल यू -44 में विकल्प विकल्प मूल्य लाने के लिए डाल सूत्र में 4 शब्द जोड़ता हूं। ब्लैक-स्कोल्स ग्रीक एक्सेल सूत्र। यहाँ आप दूसरे भाग में जारी रख सकते हैं, जो एक्सेल में डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा, और आरओ के सूत्रों को बताता है। या आप देख सकते हैं कि सभी एक्सेल गणना कैसे ब्लैक-स्कोल्स कैलक्यूलेटर में एक साथ काम करती हैं। कैलकुलेटर की अन्य विशेषताएँ पैरामीटर गणना और विकल्प कीमतों और ग्रीक के सिमुलेशन संलग्न पीडीएफ़ गाइड में उपलब्ध हैं। इस वेबसाइट पर और या Macroption सामग्री का उपयोग करते हुए, आप पुष्टि करते हैं कि आपने पढ़ा है और उपयोग की समझौते की शर्तों से सहमत हैं, जैसे कि आप इस पर हस्ताक्षर किए हैं इस समझौते में गोपनीयता नीति और कुकी नीति भी शामिल है यदि आप इस समझौते के किसी भी हिस्से से सहमत नहीं हैं, तो कृपया वेबसाइट को अभी छोड़ दें सभी जानकारी केवल शैक्षणिक उद्देश्यों के लिए है और ये गलत, अधूरे, पुरानी हो सकती है या सादा गलत मैक्रॉपिशन सामग्री का उपयोग करने से उत्पन्न होने वाले किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं है। कोई वित्तीय, निवेश या व्यापार सलाह किसी भी समय नहीं दी गई है।